Bpifranceのファッション投資戦略：ブランド選定と支援の舞台裏

Bpifranceはどのようにファッション分野への投資先を選定しているのか。フレンチ・タッチ・キャピタル部門のエキスパートであるデルフィーヌ・ル・マンティエ＝ジョングレが、選定基準から資本参加に至るまでの意思決定プロセス全般について、FashionUnitedに解説した。

Bpifranceは、フランス政府および預金供託公庫が所有する公的投資銀行である。その使命は、各分野に適した制度を通じて、あらゆるセクターのフランス企業の発展を支援することにある。

ファッションは、文化・クリエイティブ産業（ICC）と呼ばれるより広範な領域に属しており、Bpifranceはこれを「フレンチ・タッチ」という呼称でまとめている。

この公的銀行は、民間投資家からの資金調達がまだ少ない分野において、時に最初の投資家として参入することで、公共の利益に貢献するという使命を掲げている。組織は、融資や保証などのファイナンス部門、および株式投資（エクイティ）部門という2つの主要部門で構成される。デルフィーヌ・ル・マンティエ＝ジョングレが担当するのは後者である。彼女は、Bpifranceのイノベーション部門に属する文化・クリエイティブ産業専門ファンド、フレンチ・タッチ・キャピタルに所属している。

ファッション分野においては、フランスおよび欧州の産業を恒久的に強化・構築し、持続的な価値を創造し、長期的なビジョンに沿った取り組みに投資を集中させている。

Bpifranceが投資対象とするファッションブランドの特性

「我々は、より厳格な基準で選定したアパレルブランド、アウトドア分野へ展開可能なライフスタイルブランド、そして高いポテンシャルを持つアクセサリーブランドに関心を持っています」と、モード＆ラグジュアリー部門のシニア・インベストメント・ディレクター、デルフィーヌ・ル・マンティエ＝ジョングレはFashionUnitedに語る。「ブランドだけでなく、エコシステム全体にも投資しています。具体的には、業界の競争力とサステイナビリティを強化する、産業、テクノロジー、イノベーション関連のプロジェクトが挙げられます」。

デルフィーヌ・ル・マンティエは「心に響くブランド」の可能性を信じている。それは、強力なクリエイティブDNAを持ち、本物のストーリーを語り、豊かな文化的土壌に根差したブランドである。「それらのブランドは、公正かつ独自の価値を提供しなければなりません。今日では、コミュニティや体験といった側面を育み、力強い物語でオーディエンスを惹きつけることが不可欠です」。

その一例として、BpifranceはAmi ParisやLemaireに初めて資本参加したファンドであり、現在もOfficine Générale、Jacquemus、Satisfy Runningといったプロジェクトを支援している。

こうしたクリエイティブな側面に加え、経営陣の安定性および事業遂行能力も決定的な基準となる。チームは、すでに商業的な成功を収め、確立されたビジネスモデルを持つ企業を優先的に検討する。また、製品のポジショニングや、価格、品質、ターゲット市場との適合性も分析対象に含まれる。

フレンチ・タッチ・キャピタルの投資家によるブランド選定方法

フレンチ・タッチ・キャピタルの投資家チームは、事業計画、製品ポジショニング、ガバナンスの分析といった案件の審査を行う。その後、経験豊富な金融投資家で構成される委員会に提出され、通常5年から7年を見据えた少数株主としての出資の可能性が検討される。

フレンチ・タッチ・キャピタルの投資家は毎年約100件の案件を検討するが、最終的に投資委員会に提出されるのはそのうち少数に過ぎない。

「我々は、強力な戦略的ビジョンと、先見の明と才能ある経営者が率いる強固なガバナンスを持ち、計画を実行する能力があり、収益性の高い、あるいは収益化への道筋が見えるビジネスモデルと国際的な野心を持つ企業を優先します」とデルフィーヌ・ル・マンティエ＝ジョングレは説明する。「卓越した実行能力に加え、サステイナビリティ、社会的責任、イノベーションといったアプローチを統合したプロジェクトを求めています」。

多くの場合、その目的は既存の株式を買い取ることではなく、企業の成長を加速させるための資金を注入することにある。この審査段階は、創業者との対話を重ねながら、数週間から数ヶ月に及ぶこともある。

Bpifrance投資部門の活動領域

Bpifrance投資部門の活動範囲は広く、急成長中の新興企業から定評ある大手企業まで、あらゆる規模のフランス企業を支援している。

フレンチ・タッチ・キャピタル内では、投資対象はまだ若い企業向けのベンチャーキャピタルから、成長資金や事業承継のための投資まで多岐にわたる。

フレンチ・タッチ・キャピタルは、文化・クリエイティブ産業（ICC）の企業を支援するため、約4億ユーロの運用資産を有する。ファッション分野では、毎年数百万ユーロが自己資本として投じられている。

「我々の投資額は50万ユーロから始まります。投資は各企業の成長段階に合わせて調整され、投資ファンドやファミリーオフィス（個人の富裕層一族の資産を管理・運用する組織）といった他の投資家との共同投資で行われます」と彼女は明言する。

また、公的銀行と並行して他の民間投資家を誘致することで、レバレッジ効果を生み出すことも目的としている。

デルフィーヌ・ル・マンティエ＝ジョングレについて

デルフィーヌ・ル・マンティエ＝ジョングレは、ドーフィン大学で金融を学んだ後、アートへの情熱からフランス・モード研究所（Institut Français de la Mode）に入学し、クリエイティブな側面を追求することを決意した。24歳でディディエ・グランバックが設立したファンド「Mode et Finance」に加わり、同ファンドは後にBpifranceに引き継がれた。現在は、資金調達と専門知識を組み合わせ、強化された体制でクリエイティブ産業を支援するフレンチ・タッチ・キャピタルチームにおいて、モード＆ラグジュアリー部門のシニア・インベストメント・ディレクターを務めている。

彼女の役割は、現場で起業家を支援し、彼らの成長とプロジェクトの長期的な構築を助けることである。特に彼女の心に響くのは、先見性のあるクリエイターとの誠実な出会いや、フランスの創造性を世界に発信するという彼女の情熱を育む真摯な対話である。

この記事はAIツールを使用して日本語に翻訳されました。

FashionUnitedは、世界中のファッション業界の専門家により広くニュースや情報を提供するために、AI言語技術を活用しています。正確性には努めておりますが、AIによる翻訳は継続的に改善されており、完全ではない可能性があります。本プロセスに関するご意見やご質問がある場合は、info@fashionunited.comまでご連絡ください。