エイソス、減収も調整後EBITDAは51%増 2026年上半期決算

英国のオンライン小売大手エイソスは、2026年3月1日を期末とする26週間の中間決算を発表した。上半期の売上高は前年同期比14%減の11億2000万ポンド、税引前法定損失は1億3790万ポンドであったが、調整後EBITDAは51%の大幅増を記録した。

今回の報告書は、同社が構造的な再調整の時期にあることを示している。利益率の改善および顧客獲得戦略が、商品取扱高（GMV）全体の減少を相殺し始めていることが明らかになった。

外部圧力への耐性と今後の見通し

同グループは、米国における国際緊急経済権限法（IEEPA）関連の関税により700万ポンドのコストに直面した。しかし、経営陣によれば、迅速な緩和策によって同地域でのサービス水準は維持されたという。エイソスは現在、これらの関税に関する還付請求手続きを開始している。

また、中東紛争によって事業の俊敏性も試された。同グループは、ニアショア（近隣国）での供給を増やし、柔軟な物流ネットワークを活用することで、インフレの影響やサプライチェーンの混乱を緩和した。

同グループは2026年度の業績見通しを維持し、調整後EBITDAは1億5000万〜1億8000万ポンドになると予想している。売上総利益率は少なくとも100ベーシスポイント改善し、48%から50%の範囲に達する見込みだ。経営陣は、第3四半期（Q3）の現況がさらなる継続的な改善を示していると述べた。ウィメンズウェア事業は前年同期比でプラス成長に転じ、ドイツのスポーツウェアブランドであるアディダスとのコラボレーション第3弾などの最近の取り組みは、記録的な業績を達成した。

GMVは9%減少

同グループのGMVは前年同期比で9%減少したが、基礎データは回復基調にあることを示唆している。英国市場はGMVの前年同期比減少率が5%にとどまり、グループ全体を上回る業績であった。一方、ウィメンズウェア部門のGMV成長率は、2025年度下半期（FY25）と比較して約10パーセントポイント改善した。

調整後売上総利益率は前年同期比で330ベーシスポイント上昇し、8四半期連続の改善となった。さらに、1注文あたりの利益は前年同期比で30%増加した。これは、より厳格なコスト管理と、返品率を160ベーシスポイント改善させた透明性の高い返品ポリシーによるものである。

エイソスは2021年9月以来、初めて新規顧客数のプラス成長を記録した。2026年3月には、グループ全体の新規顧客獲得数が9%増加した。特に英国では、新規顧客数が前年同期比で約10%増加している。顧客基盤も安定化の兆しを見せており、上半期（H1）の顧客離反率は150ベーシスポイント減少した。

この記事はAIツールを使用して日本語に翻訳されました。

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