ファッションテック企業レクトラ、市場の逆風下でも第3四半期は営業増益を達成

フランスのテクノロジー企業であるレクトラによれば、徹底したコスト管理およびリカーリング収益（継続課金収益）基盤の拡大に支えられ、2026年第3四半期の営業利益率が向上した。

ダニエル・ハラリ会長が議長を務める取締役会は2026年10月29日、第3四半期および1〜9月期の未監査連結財務諸表を精査した。

機器受注高は1890万ユーロ（2107万ドル）となり、2025年第3四半期と比較して既存事業ベース（LFL）で10%減少した。この縮小は、主要セクターにおける製造および小売の顧客が投資に対して様子見の姿勢を続けていることを反映している。

第3四半期に収益性が向上

第3四半期の売上高は1億2160万ユーロとなり、実勢為替レートベースでは横ばい、既存事業ベースでは2%減となった。

また、同四半期のリカーリング収益は総売上高の78%を占めた。これは、SaaS（Software-as-a-Service）サブスクリプション収益が既存事業ベースで12%増加したことに支えられたものである。この好調な推移により、消耗品および部品の需要減や保守契約の伸び悩みが相殺された一方、非リカーリング収益は既存事業ベースで7%減少した。

特別項目計上前のEBITDAは既存事業ベースで10%増の2340万ユーロとなり、特別項目計上前のEBITDAマージンは2ポイント上昇して19.3%に達した。

純利益は前年同期の720万ユーロから実勢為替レートベースで45%増加し、1040万ユーロに拡大した。

1〜9月期を通じてビジネスモデルを強化

2026年1〜9月期の累計売上高は、既存事業ベースで4%減の3億6130万ユーロであった。リカーリング収益は1%増の2億8500万ユーロを占め、そのうちSaaSサブスクリプションは13%増の7370万ユーロに達した。一方で、非リカーリング収益は21%減の7620万ユーロとなった。

さらに、年間経常収益（ARR）は2026年9月30日時点で1億650万ユーロに達した。これは2025年12月31日時点と比較して既存事業ベースで8%の増加、年換算成長率では11%の増加を記録している。

売上総利益は2億6930万ユーロに増加し、売上総利益率は1.9ポイント上昇して74.5%となった。

リカーリング事業から生じる売上総利益によって固定費をどの程度カバーできているかを測るセキュリティ・レシオ（安全率）は99%に達し、2028年の目標として掲げる100%超に迫っている。

特別項目計上前のEBITDAは既存事業ベースで3%減の5710万ユーロとなったが、マージンは0.3ポイント上昇し15.8%を確保した。

2026年通期の見通しを更新

レクトラによれば、SaaSのARRおよびリカーリング契約収益の通期成長率は、2026〜2028年のロードマップで当初設定した基準値（既存事業ベースでそれぞれ15%、および5〜8%）を下回る見通しである。

しかし、継続的な業務再編により、構造的な収益力は年初予測を上回る水準にまで引き上げられた。これに伴い、特別項目計上前のEBITDAマージンの構造的改善幅は、2月時点のガイダンスである既存事業ベースで1.2〜1.8ポイントという範囲を上回ると予測されており、セキュリティ・レシオの目標達成に向けても引き続き前進している。