コントア・ブランズ、好調な第2四半期を受け通期EPS予想を上方修正

米国のアパレルグループ、コントア・ブランズは、2026年7月4日に終了した第2四半期の業績を発表した。売上高は前年比19%増の5億8,400万ドルとなった。この結果は、ラングラー（Wrangler）の持続的な成長、ダイレクト・トゥ・コンシューマー（D2C）チャネルの拡大、そして2025年第2四半期に買収したヘリー・ハンセン（Helly Hansen）の予想を上回る貢献によって支えられた。

上半期の好調な業績を受け、同社は2026年通期の調整後1株当たり利益（EPS）予想を、従来の5.15〜5.25ドルから5.25〜5.35ドルへと引き上げた。

最高経営責任者（CEO）兼取締役会会長のスコット・バクスターは次のように述べた。「第2四半期の業績は、ラングラーの成長、ヘリー・ハンセンの予想を上回る貢献、そして力強い粗利益率の拡大によって牽引された。ラングラーは、女性向け、D2C、インターナショナルの各分野における好調なパフォーマンスを中心に、多角的な成長をまた一四半期で実現し、卓越した収益性とキャッシュ創出を達成した」

売上高および事業パフォーマンス

ラングラーブランドの第2四半期グローバル売上高は前年比2%増の4億6,900万ドルとなった。米国市場では、D2C売上が9%増加したことを主因に、売上高が1%増加した一方、米国卸売は横ばいで推移した。インターナショナル部門では、D2Cが31%拡大、卸売売上高が7%増加し、売上高全体で10%の伸びを記録した。

ヘリー・ハンセンの第2四半期グローバル売上高は1億1,400万ドルとなった。同ブランド部門内では、スポーツセグメントが7,000万ドル、ワークウェアセグメントが3,700万ドルをそれぞれ計上した。また、テクニカルセーリングブランドのムスト（Musto）は700万ドルを売上高に貢献した。

報告ベースの粗利益率は970ベーシスポイント拡大し56.2%となった。調整後粗利益率は710ベーシスポイント上昇し53.8%となり、「プロジェクト・ジーニアス（Project Jeanius）」による業務効率化、チャネルおよびプロダクトミックスの改善、規律ある価格設定、そしてヘリー・ハンセンの統合効果が寄与した。

報告ベースの営業利益は9,100万ドルに達した。調整後営業利益は前年比19%増の9,400万ドルとなり、調整後営業利益率は10ベーシスポイント拡大し16%となった。希薄化後EPSは、報告ベースで1.03ドル、調整後で1.06ドルとなり、前年比13%の増加を記録した。

資本配分およびリー（Lee）の売却

第2四半期において、コントア・ブランズは配当金および自社株買いを通じて株主へ8,000万ドルを還元した。普通株式を平均74ドルで5,000万ドル分買い戻し、年初来の自社株買い総額は7,500万ドルとなった。また、1株当たり0.53ドルの定期四半期配当が宣言され、2026年9月8日時点の株主を対象に、同年9月18日に支払われる予定だ。

リーブランドの売却計画は、2026年第4四半期中のクローズに向けて順調に進捗している。コントア・ブランズは、リーに従来配分されていた間接費を構造改革およびコスト削減施策によって吸収することで、12〜18カ月の期間においてEPSへの影響は中立になると見込んでいる。

売却完了後、同グループは取引収益のうち4億ドルを加速型自社株買い（Accelerated Share Repurchase）に充当する方針だ。第2四半期末時点で、既存の自社株買い枠の残高は7億ドルとなっている。

2026年通期ガイダンスの引き上げ

コントア・ブランズは2026年通期の売上高予想を据え置く一方、収益性目標を以下のとおり更新した。

売上高： 26億6,000万〜27億1,000万ドル（前年比12〜13%増）

調整後粗利益率： 49.8〜50%（前年比330〜350ベーシスポイント拡大、従来予想の48.3〜48.5%から引き上げ）

調整後営業利益： 4億1,300万〜4億2,000万ドル（前年比15〜17%増）

調整後EPS： 5.25〜5.35ドル（リーの間接費未吸収分として1株当たり約0.55ドル、戦略的投資の追加分として0.36ドルを含む。従来予想の5.15〜5.25ドルから引き上げ）

2026年度下半期については、2025年度の第53週の影響を除いたベースで、ラングラーおよびヘリー・ハンセンの売上高はともに中一桁台の成長が見込まれている。