コーチ好調がタペストリーを牽引、年間売上高・利益ともに二桁成長を達成

コーチおよびケイト・スペード ニューヨークを傘下に持つ米国の高級グループ、Tapestry, Inc.（タペストリー）は、2026年6月27日を末日とする第4四半期および通期において、売上高・利益ともに二桁成長を達成した。フラッグシップブランドであるコーチのハンドバッグ需要の堅調さと、アジアおよびヨーロッパにおける国際展開の加速が業績を牽引した。

2026年度通期の純売上高は80億ドルに達し、報告ベースで前年比14%増、固定為替レートベースで13%増となった。同年度中に売却されたStuart Weitzman（スチュアート・ワイツマン）を除くプロフォーマ純売上高は、報告ベースで18%増、固定為替レートベースで17%増となった。

タペストリーの最高経営責任者、ジョアン・クレヴォワゼラは次のように述べた。「第4四半期の好業績は、力強い成長の1年を締めくくるものとなった。期待を大幅に上回る結果を出し、2年前のインベスター・デイで掲げた主要な財務目標を計画より前倒しで達成した。この成果は戦略の成果であり、我々の『Amplify（アンプリファイ）』戦略の力を示している」

ダイレクト・トゥ・コンシューマー拡大と地域別の成長

通期において、タペストリーは約1,100万人の新規顧客を獲得し、そのうち約35%がZ世代に属する。ダイレクト・トゥ・コンシューマー（D2C）売上高は、通期のプロフォーマ固定為替レートベースで16%増、第4四半期では11%増となった。デジタル販売は52週間で高一桁台後半の成長率を記録し、実店舗売上高も中一桁台の成長を達成した。

レザーグッズ部門ではコーチが牽引役を担い、ハンドバッグの平均単価（AUR）は第4四半期および通期ともに中一桁台後半のパーセンテージで上昇した。コーチは2026年度の全四半期で二桁の売上成長を達成し、第4四半期は14%増、通期では23%増を記録した。

地域別では、プロフォーマ固定為替レートベースで、通期売上高は北米で15%増、ヨーロッパで23%増、アジア太平洋（APAC）地域で19%増となった。APACのうち、グレーター・チャイナの純売上高は通期で35%増、第4四半期では28%増を達成した。

通期の売上総利益はGAAPベースで62億3,000万ドルとなり、前年度の52億9,000万ドルから増加した。非GAAPベースでは61億2,000万ドルで、売上総利益率は120ベーシスポイント拡大し76.6%となった。通期の営業利益はGAAPベースで19億1,000万ドル。非GAAPベースでは33%増の18億7,000万ドルとなり、営業利益率は約340ベーシスポイント拡大して23.4%に達した。

通期のGAAP希薄化後1株当たり利益は7.27ドルで、2025年度の0.82ドルから大幅に改善した。非GAAP希薄化後1株当たり利益は7.05ドルとなり、前年比38%増を記録した。

第4四半期の業績概要

2026年度第4四半期の純売上高は18億8,000万ドルで、報告ベースで9%増、固定為替レートベースで8%増となった。スチュアート・ワイツマンを除くプロフォーマ純売上高は、報告ベースで12%増、固定為替レートベースで11%増となった。

第4四半期のGAAP売上総利益は15億6,000万ドル。非GAAPベースでは14億7,000万ドルで、売上総利益率は78.1%と前年同期比180ベーシスポイント改善した。営業利益はGAAPベースで4億4,200万ドルとなり、前年同期の5億8,300万ドルの営業損失から回復した。非GAAP営業利益は25%増の3億6,200万ドルで、営業利益率は19.3%に達した。第4四半期のGAAP希薄化後1株当たり利益は1.68ドル、非GAAP希薄化後1株当たり利益は1.32ドルで、前年同期比28%増となった。

2027年度の業績見通し

2027年度の業績見通しとして、タペストリーは売上高を84億〜85億ドルの範囲と予測しており、名目・固定為替レートベースともに中一桁台の成長を見込む。また、営業利益率は前年比約50ベーシスポイントの拡大、希薄化後1株当たり利益は7.80〜7.90ドルの範囲で、前年比低二桁台の成長を見込んでいる。

2027年度第1四半期については、前年同期プロフォーマ売上高に対して名目・固定為替レートベースともに高一桁台の売上成長を見込むとともに、希薄化後1株当たり利益は約1.55ドルを予想している。

取締役会は四半期配当を16%引き上げ、1株当たり0.4625ドルとすることを承認した。支払日は2026年9月21日で、年間配当額は1株当たり1.85ドルとなる見通しだ。また、タペストリーは2027年度中に既存の自社株買い枠のもと、13億5,000万ドルの普通株式を買い戻す計画も発表した。