ラルフローレン、第3四半期決算が市場予想を上回り通期見通しを上方修正

ラルフローレンコーポレーションは、2025/26年度第3四半期において好調な決算を発表した。各地域での堅調な需要および主要製品カテゴリーの継続的な勢いが業績を後押しした。米国のプレミアムブランドグループである同社は市場予想を上回り、通期の業績見通しを上方修正した。

2025年12月27日を期末とする第3四半期の売上高は、前年同期比12%増の24億ドルに達した。為替変動の影響を除いたベースでは10%の増収である。この成長は、D2Cおよび卸売チャネルにおけるバランスの取れた業績、ならびに好調な定価販売が牽引した。

全世界のD2C既存店売上高は1桁台後半の成長を記録した。この成長には実店舗およびEコマースの両方が貢献した。また、全世界の卸売事業の売上高は2桁成長を達成した。

調整後の売上総利益率は69.9%、営業利益率は19.6%となり、いずれも予測を上回った。好調な定価販売と経費の効率化が、関税の増加を相殺し利益率を押し上げたと同社は説明している。

製品需要はコアおよび成長カテゴリーで最も好調

製品別に見ると、ラルフローレンのコアビジネスは継続的な勢いを示し、前年同期比で2桁台前半の成長を遂げた。このセグメントでは、セーターおよびニットトップスが主な成長ドライバーとなった。

高いポテンシャルを持つカテゴリーは、グループ全体の平均を上回る成長を見せた。ウィメンズアパレル、アウターウェア、ハンドバッグは、ウィメンズのセーター、中厚のダウンジャケット、テーラードコート、そして同社のコアなハンドバッグラインへの強い需要に支えられ、10%台後半の成長を記録した。

また、同グループは好ましいプロダクトミックスおよび平均単価の上昇からも恩恵を受けた。プロモーション活動の抑制と好調な定価販売により、D2C事業における平均単価は18%上昇し、「継続的なブランド価値の向上」を反映する結果となった。

地域別ではアジアが最も力強い成長を遂げ、売上高は22%増加した。特に中国では、好調なブランドの勢いとデジタル需要の拡大に支えられ、売上高が30%以上増加した。同地域の既存店売上高は20%増となった。

欧州では、売上高は報告ベースで12%増、恒常為替レートベースでは4%増となった。既存店売上高は、Eコマースの5%増が牽引したが、実店舗の売上高が1%減少したことで一部相殺された。同地域の卸売事業の売上高は、報告ベースで16%増加した。

北米の売上高は、報告ベースで8%増の11億ドルを記録した。既存店売上高は7%増で、内訳は実店舗が6%増、Eコマースが7%増であった。卸売事業の売上高は11%増加した。

年度開始から9ヶ月間の業績に基づき、ラルフローレンは通期の業績見通しを上方修正した。現在、恒常為替レートベースで1桁台後半から2桁台前半の増収を見込むとともに、さらなる営業利益率の拡大を予測している。

この記事はAIツールを使用して日本語に翻訳されました。

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