リーバイ・ストラウス、DTC主導モデルへ転換し7%の成長を達成

米国のデニム大手リーバイ・ストラウス&カンパニー(LS&Co.)は、2025年11月30日に終了した会計年度の純売上高が前年比4%増の63億ドルに達したと発表した。為替変動および事業売却の影響を除いた有機的ベースでは、前年比7%の増収となった。

同社は、DTC(ダイレクト・トゥ・コンシューマー)主導のデニムライフスタイルブランドへの転換において、経営陣が転換点と位置づける段階に到達した。社長兼最高経営責任者のミシェル・ガス氏の指揮のもと、事業の焦点を絞り込み、コアとなるリーバイスブランドの価値を高めてきた。

「我々は焦点を絞り込み、業務執行を改善し、組織全体でより高い機動性を構築した」とガス氏は述べた。同氏は、これらの取り組みが成長の加速と収益性の向上をもたらし、次の章を定義する態勢が整ったと指摘した。

第4四半期は国際市場の成長が牽引

第4四半期の純売上高は18億ドルに達し、報告ベースで1%増、有機的ベースで5%増となった。この結果は、欧州における好調なパフォーマンスに支えられた。欧州では有機的ベースで10%の増収、アジアでは4%の有機的成長を記録した。

米州では、報告ベースの純売上高が4%減少したものの、有機的ベースでは2%増となった。米国市場は報告ベースで7%減少したが、有機的ベースでは横ばいとなった。同社のアクティブウェアブランドであるBeyond Yogaは、この期間に報告ベースで37%という大幅な増収を達成した。

同社の重要な戦略的優先事項であるDTC純売上高は、報告ベースで8%増、有機的ベースで10%増となった。このセグメントは現在、四半期の総純売上高の49%を占めている。eコマースのパフォーマンスは特に堅調で、有機的ベースで22%の成長を記録した。

通年の調整後EBIT利益率は11.40%に達し、2024年度の10.70%から上昇した。通年の粗利益率は61.70%となり、前年から110ベーシスポイント増加した。

第4四半期の調整後EBIT利益率は12.10%で、前年の13.90%から低下した。この減少は、前年の第53週の影響および関税導入の影響によるものとされた。継続事業からの通年純利益は5億200万ドルに大幅に増加し、2024年度の2億1,000万ドルから上昇した。

2025年7月31日、同社は米国およびカナダにおけるDockersの知的財産権および事業の売却を完了した。Dockersの残りのグローバル事業は、2026年2月27日までに売却される見込みである。この動きにより、同社は主要なデニムおよびアクティブウェア事業に経営資源を集中できるようになる。

同社は株主還元を前年比26%増の3億6,300万ドルに拡大した。これには2億1,300万ドルの配当および1億5,000万ドルの自社株買いが含まれる。また、2億ドルの新たな加速自社株買い(ASR)プログラムも発表された。

最高財務・成長責任者のハーミット・シン氏は、現在の軌道に自信を示した。「成長を収益性に転換する我々の規律あるアプローチにより、2025年の調整後EBIT利益率は3年連続で改善した。15%を目指す中で、利益率をさらに拡大する軌道に乗っている」とシン氏は述べた。

LS&Co.は、2026年11月29日に終了する会計年度について、継続事業ベースでのガイダンスを発表した。同社は報告ベースの純売上高成長率を5%から6%、有機的成長率を4%から5%と予想している。

調整後EBIT利益率は11.80%から12%へとさらに拡大する見込みである。このガイダンスは、中国からの輸入品に対する米国の関税が30%、その他の地域からは20%で維持されることを前提としている。調整後希薄化後1株当たり利益(EPS)は1.40ドルから1.46ドルになると予測されている。

この記事はAIツールを使用して日本語に翻訳されました。

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