タペストリーが通期業績予想を上方修正、コーチの売上高が16％増と好調

コーチおよびケイト・スペード ニューヨークの親会社であるタペストリー（Tapestry, Inc.）は、2027年通期の業績予想を上方修正した。主力のコーチ・ブランドの16％増収に牽引され、第1四半期の売上高が11％増加したことを受けたものである。

2026年9月26日を末日とする第1四半期の純売上高は、前年同期の17億1000万ドルから11％増の18億9000万ドルとなった。前年同期の比較からスチュアート・ワイツマンの売上を除外した場合、売上高は報告ベースおよび恒常為替レートベースの両方で12％増加した。なお、タペストリーは2025年8月4日にスチュアート・ワイツマンを売却している。

純利益は2億7500万ドルから3億6000万ドルへと増加し、売上高・利益ともに大幅増加となった。希薄化後1株当たり利益（EPS）は38％増の1.76ドル、非GAAPベースの希薄化後EPSは32％増の1.82ドルに達した。売上総利益率は76.3％から78.6％に拡大し、営業利益は29％増の4億2400万ドルとなった。

タペストリーの最高経営責任者（CEO）であるジョアン・クレヴォイセラットは声明の中で次のように述べた。「第1四半期は、売上高、利益率、利益の成長がいずれも予想を上回り、世界中で力強いスタートを切った。当社の『Amplify（アンプリファイ）』戦略は、創造性、クラフツマンシップ、および価値の独自の組み合わせを通じて、傘下ブランドに新たな消費者を呼び込み続けている。この好調な業績を踏まえ、成長の持続性に対する自信を反映し、通期の業績予想を上方修正する」

これに伴い、タペストリーは2027年通期の売上高を85億ドルから86億ドルと見込んでいる。従来の予想は84億ドルから85億ドルであった。希薄化後EPSは、従来の7.80ドルから7.90ドルの予想から、8.25ドルから8.35ドルへと引き上げられた。同社はまた、営業利益率が約100ベーシスポイント拡大すると予測しており、これは従来予想の約50ベーシスポイントから倍増している。さらに、17億ドルの自社株買いを含む通期の株主還元見通しを20億ドルに引き上げた。

コーチの売上高は、前年同期の14億3000万ドルから16億6000万ドルに増加した。これには北米での7％増および海外市場での30％増が含まれる。コーチのハンドバッグの平均小売単価（AUR）は10％台前半の伸びを示し、販売個数も1桁台前半の増加となった。

同グループによれば、当四半期に260万人の新規顧客を獲得し、その約35％をZ世代が占めたという。

ケイト・スペードは10％減収、営業赤字に転落

ケイト・スペードの売上高は、報告ベースおよび恒常為替レートベースの両方で、前年同期の2億6000万ドルから10％減の2億3300万ドルとなった。

同ブランドは、前年同期の600万ドルの営業黒字に対し、当四半期はGAAPベースで2000万ドルの営業赤字を計上した。非GAAPベースでの営業赤字は600万ドルであった。

また、タペストリーが当四半期に計上した流通網最適化費用1500万ドルのうち、ケイト・スペードが1400万ドルを負担した。同社によれば、これらの費用は主にオハイオ州のフルフィルメントセンターからペンシルベニア州のサードパーティ施設への移行に関連するものである。

さらに、同ブランドは当四半期に海外で8店舗を閉鎖し、新規出店は行わなかった。これにより、直営店数は326店舗から318店舗に減少した。

日本市場は減収、北米は海外市場の成長に遅れ

プロフォーマベースでは、タペストリー最大の市場である北米は4％増の11億1000万ドルとなったが、日本を除く他のすべての地域の成長率を下回った。

その他、日本では売上高が報告ベースで5％減の1億300万ドルとなった。一方、恒常為替レートベースでは4％の増収であった。

最も好調だった地域は中華圏である。売上高は報告ベースで43％増、恒常為替レートベースで39％増の3億8500万ドルに達した。欧州は報告ベースで20％増（恒常為替レートベースで22％増）の1億5100万ドル、その他のアジア地域は報告ベースで26％増（同23％増）の1億1400万ドルとなった。

第2四半期について、タペストリーは恒常為替レートベースで約5％から6％の増収、および調整後希薄化後EPSが前年同期比10％台前半の増加となる約3.05ドルに達すると見込んでいる。